Aktienanalyse: 2 Kennzahlen reichen | Torsten Tiedt (Aktienfinder)

00:00:00: Viele anderen Börse lassen sich ja von Emotionen leiten.

00:00:02: Sowohl bezüglich Kauf, als auch später dann vielleicht Verkauf.

00:00:06: Aktien oder ETF?

00:00:08: Selbst wenn du in ETFs investierst ist es mittlerweile glaube ich kein Selbstleifer mehr.

00:00:13: Wir haben jetzt einen Wachstumsdreiber das ist die KI.

00:00:16: Das ist ein Superzyklus KI getrieben.

00:00:19: Ich bin da auch unbedingt optimistisch.

00:00:21: Aber was käme denn danach?

00:00:23: Du hast eine riesen Kapitalmarkterfahrung und kannst dir Dinge gut einordnen Auch jetzt in Zyklen.

00:00:28: Du wirst Diese zehn, elf Prozent Rendite pro Jahr aus dem MSCI-World nicht nachhaltig haben können.

00:00:34: Wir alle wollen ja Renditen machen, möglichst ruhige Renditen, möglichst kurze Zeit und am Markt ist auch so ein bisschen Momentum

00:00:40: getrieben.".

00:00:41: Was wollen die Leute denn?

00:00:42: Was beschäftigt ihr?

00:00:43: Was treibt sie um?

00:00:43: Und was gibst du

00:00:44: denen?".

00:00:45: Manchmal was will ich eigentlich.

00:00:47: Will ich relativ großes Risiko eingehen, komme ich mit Kursschwankungen usw.

00:00:51: Klar!

00:00:51: Was du halt wirklich machen solltest, ist wirklich meiner Meinung nach...

00:01:02: Im ersten Teil der Bildungsreihe haben wir uns mit Acid Allocation beschäftigt.

00:01:05: Und jetzt haben wir hier Thorsten Tiet, wir sind bei Thorsten in Bad Homburg zu Besuch und heute geht es um das Thema Qualitätsaktien finden.

00:01:14: worauf muss ich achten?

00:01:15: was ist wichtig?

00:01:16: Da gibt's einen Fachmann im deutschsprachigen Raum, der seit Jahren Einzelaktien analysiert, deren Tool rausgibt mittlerweile auch für ETFs.

00:01:24: Thorsten vielen Dank dass du dir Zeit genommen hast für uns.

00:01:26: Danke fürs kommen und ich freue mich auf die Interview!

00:01:29: Super Grundsätzlich stellt sich ja bei dem Investieren immer die Frage Aktien oder ETF, was vielleicht so in eine falsche Richtung geht.

00:01:40: Grundsächlich geht es um Qualität und eine gute Auswahl.

00:01:43: Wir kennen's alle wenn wir im Supermarkt gehen.

00:01:45: Wir schauen den Apfel an, wir drehen ihn um.

00:01:46: ist er irgendwo verdatscht?

00:01:48: Bei Aktien wählt sie oft eine Aktie aus weil irgendein Influencer etwas empfiehlt oder du hast ein gutes Gefühl ohne wirklich mal was anzuschauen.

00:01:56: Auf was achtest du?

00:01:57: als Erstes, wenn du sagst die Firma hört sich für mich interessant an?

00:02:01: Ich hock mich jetzt mal hin.

00:02:02: Wie kommst Du... wie ist dein Weg?

00:02:05: ja?

00:02:05: Wenn du eine neue Firma kennst, du gehst rein!

00:02:09: Wie beginnst du?

00:02:10: Also ich hab jetzt schon einiges Ding angesprochen.

00:02:12: Hast du gesagt das Gefühl also ich prass hätt es mal ein bisschen freier Emotionen und viele andere Börse lassen sie da von Emotionen leiten Sowohl bezüglich Kauf, also auch später dann vielleicht Verkauf.

00:02:27: Die Emotionen beim Kauf ist meist eine positive.

00:02:32: Das heißt weiß jetzt ein Influencer was gesagt hast?

00:02:34: du vertraust ihm?

00:02:35: Es hat entsprechend die Emotion hervorgerufen.

00:02:38: oder du kennst die Produkte von dem Unternehmen oder sonst irgendwas und dann bist du erstmal enthusiastisch investierst da rein mit den besten Absichten das ganze langfristig zu machen.

00:02:49: Dann geht es irgendwie läuft es irgendwie an der Börse, ist ja keine Einbahnstraße kurzfristig gesehen auf jeden Fall nicht ein bisschen bei einzelnen Aktien.

00:02:58: Kann auch immer mal anders laufen und dann passiert irgendwas dass der Aktienkurs nach unten geht und dann kommt die Emotion wieder ins Spiel aber jetzt nicht mehr von Euphorie getragen oder vom positiven sondern vom negativen.

00:03:12: und dann verkaufst du.

00:03:14: warum?

00:03:15: Weil Du die ganze Sache nicht so angeschaut hast wie Du jetzt mit dem Apfel.

00:03:21: Du hast dir das der Aktien nicht analysiert, also du hast im Prinzip dich nicht wirklich mit Unternehmen beschäftigt.

00:03:27: Nicht mit den wesentlichen Kennsagen beschäftigt, du hast also keine fundamentaler Lüse betrieben.

00:03:32: So sage ich das mal.

00:03:34: Weil im Rahmen der Fundamentaler Lüsse lernt man das Unternehmen wirklich kennen die Stärken kennen, die Schwächen kennen und deshalb ist es was ziemlich Wichtiges.

00:03:44: Wie hat denn dein Weg gestartete?

00:03:46: Mit Aktienfinder sehr offensichtlich ein tolles Tool, um eine fundamentale Analyse zu machen.

00:03:51: Aktien einzuordnen?

00:03:53: Wie kommst du dazu, dass du sagst, hey ich ruf so einen Tool ins Leben und wie ist das für dich jetzt auch gewachsen?

00:03:59: die letzten Jahre?

00:04:00: Also vor den Aktienfindern gibt es jetzt seit im zehnten Jahr.

00:04:05: Das ist also schon in einer schnelligen Branche mittlerweile, also schon ne gefühlte Ewigkeit, der sich natürlich auch sehr viel getan hat.

00:04:15: Ursprünglich war das ja ein Hobbyprojekt gewesen.

00:04:18: Ich war ja Blogger, habe aus dem Jahr hier in den letzten Jahren angefangen zu bloggen und habe dann so eine Art Brutotyp auf diesen Blog gestellt.

00:04:31: Man hat natürlich eine extrem einfache Variante im Vergleich zur Heute.

00:04:35: Aber der Grundgedanke war schon derselbe gewesen nämlich versuchen Aktien herauszufinden von Unternehmen in dem man langfristig investieren kann, weil der Gewinn dieser Unternehmen langfristisch steigt.

00:04:50: Was ein gutes Geschäftsmodell haben und gut gemanagt sind.

00:04:54: Und das war immer der Grundgedanke gewesen.

00:04:57: Das ist ja bis heute sogar egal ob es um Aktien geht oder um ETFs geht wo ja mehrere Aktien im ETF drinnen sind.

00:05:05: Kannst du dann auch ähnlich analysieren können wir wahrscheinlich noch drauf?

00:05:09: Und aus dem Hobby dann irgendwann den Beruf gemacht, weil ich dann gesehen habe dass ein gewisses Interesse gibt an dem Thema, beziehungsweise an der Methodik.

00:05:18: Und weil die Arten weise jedenfalls sind... Der Grundgedanke ist ja einfach.

00:05:23: Suche Unternehmen raus, die erfolgreich sind und investiere in die oder garantiere nicht der erste gewesen hätte aufgekommen bin.

00:05:32: Aber dann diese Methodologie das wird ihr eben entsprechende Kennzahlen ausdenkt bzw.

00:05:38: die berechnest Also das Ganze dann auch versucht zu visualisieren, also relativ leicht zugänglich anzuzeigen.

00:05:47: Das Ganze dann halt Aktienuniversum danach analysierst, da filterbar machst sozusagen.

00:05:54: Also diese ganze Zugänglichkeit dann auch.

00:05:57: Ja, das war und ist immer noch nach zehn Jahren in dieser Art und Weise wie wir es machen, denke ich tatsächlich einzigartig.

00:06:05: In der ersten Reihe die wir mit Markus Jordan aufgenommen haben, haben er festgestellt Hey, der Großteil des Anlage-Erfolgs kommt von einer guten Asset Allocation.

00:06:14: Und Aktien oder ETFs?

00:06:15: Wenn wir das mal als eine Gruppe bezeichnen ist ja ein Teil der asset allocation.

00:06:19: Würdest du dem zustimmen dass die asset allocation jetzt wichtiger ist... ...als welche einzelne Aktie packe ich rein?

00:06:26: Kommt drauf an!

00:06:27: Also deine Grundaussage ist ja... Man sagt bin ich jetzt richtig?

00:06:31: versteh' wenn du sagst asset allocation, ach jetzt entscheide ich mich für das investieren an der... Börse, also über Aktien entweder direkt oder indirekt.

00:06:37: Über Aktien und über ETFs.

00:06:40: Und dann habe ich damit quasi die Weichen gestellt auf Erfreude.

00:06:44: Man ist der Grundgedanke dahinter eigentlich eher... Ich schneide irgendwie so ab wie die Indizes, wie die großen Indices und die steigen ja langfristig.

00:06:53: Also steigt mein Investment auch.

00:06:57: Das halte ich für zu einfach gedacht tatsächlich.

00:07:02: Wenn ich jetzt in die Da ist der Grundgedanke vielleicht eher doch ETF getrieben.

00:07:09: Also ich bin breit diversifiziert und dann ist der grundgedankel vielleicht auch dahinter, guck mal den MSCI World an oder einen ETF auf dem SAP-FinFundert beispielsweise, da sehe ich doch die Steigen.

00:07:22: Der MSCI world steigt, SAP-FinFundrat steigt.

00:07:26: also war ich ihn auch verfolgt gestellt fertig.

00:07:32: Da würde ich dann erstmal sagen Ja, prinzipiell stimmt das.

00:07:35: Natürlich bin ich... Ich gehe auch davon aus dass wenn ich dann in einen breiten ETF investiere der sich dann erfolgreicher bin wie beispielsweise wenn ich mein Geld aufs Sparbuch lege oder wenn jetzt wirklich über viele Jahrzehnte sind zum Beispiel Rohstoffe, Goldsilberinvestor oder irgend sowas wo was ja keine Dividenden beispielsweise abwirft und wo ich auch nicht vom Wirtschaftswachstum profitiere dann profitiere ich eher von Phasen der Unsicherheit, wo die Leute in Hedelmetall oder so was flüchten.

00:08:08: Wenn ich jetzt aber beispielsweise ein Einzelaktien investiere... ...dann ist es etwas anderes.

00:08:14: Jetzt nehmen wir ein Eingangsbeispiel.

00:08:16: Ich analysiere fundamental nicht.

00:08:18: Ich lass mich inspirieren von dem Influencer oder den Influencern meines Vertrauens oder gerade von denen, die am meisten schreien und irgendwas am meisten anpreisen irgendwelche Mode-Themen.

00:08:30: investiert dann in eine hochwollertiele Aktien und man kriegt dann jedes mal, wenn es nach unten geht was vielleicht auch keine Unternehmen sind die investieren das die langfristiges Gewinnwachstum vorwahlen so eher spekulative Titel sind.

00:08:44: Dann kriege ich entweder kalte Füße oder die Aktie stürzt wirklich dauerhaft ab.

00:08:48: Da würde ich nicht sagen dass die weiche automatisch Erfolg gestellt ist nur weil ich quasi in das Basket-Akti ETF investiere.

00:08:57: ... große Unterscheidung machen.

00:09:00: Und es gibt ja tatsächlich viele Leute auch, die an der Börse über ... ... Aktien und Einzelinvestments Geld verlieren.

00:09:07: Das ist das erste und das zweite ist,... ... selbst wenn du in ETFs investierst... ... ist es mittlerweile glaube ich kein Selbstläfer mehr!

00:09:16: Du hast mit dem MSCI World ... ... über die letzten zehn Jahre eine jährliche Rendite gemacht von elf Prozent oder so was also eigentlich schon sensationell.

00:09:26: Mit so einem Art No-Brainer Ich kauf einfach den MSCI World, dann bin ich diversifiziert und brauche mich nicht mehr damit beschäftigen, dass du da mit dem Markt outperformt.

00:09:36: Und zwar nicht ein zwei Jahre sondern über die letzten zehn oder sogar fünfzehn Jahre.

00:09:41: Und warum ist das so?

00:09:45: Das ist deshalb passiert weil der MSCI world ja marktgewichtet ist und deshalb einzelne wenige Branchen und Titel also vor allem Technologietitel ... eben den MSR-Word nach oben gezogen haben.

00:10:01: Dabei aber ein immer größeres Ungleichgewicht geschaffen haben, in dem Sinne dass die mittlerweile auch stark übergewichtet sind.

00:10:06: Sie haben sich die aktuellen Zahlen gerade nicht im Kopf... Aber es ist ungefähr so das die größten zehn Titel sagen wir mal davon sind acht Tech oder neun Tech Aktien drinne und die machen einen MSR World vielleicht irgendwie nur sieben, zwanzig, achten, zwannzig, neun, zwansich Prozent aus ja?

00:10:24: Und wenn du dann guckst was die anderen, kleiner gewichteten Aktien ausmachen.

00:10:31: Da haben die meistens null Prozent Gewichtung.

00:10:34: Also dann völlig egal.

00:10:36: Das heißt man hat im Prinzip, wenn man in den MSCI World investiert und das aber auch für einen S&P-Fivehundert und viele andere Weltindices bzw.

00:10:48: ETFs ja eine Indices abbilden gültig.

00:10:52: Du hast an der Schlagseite, du hast nicht mehr diese Diversifikation drinnen Du hast ein aufgebautes Klubmodus, du investierst überrobotional stark in Tech.

00:11:03: Und es ist eigentlich nur die Frage der Zeit bis es irgendwann nicht mehr so läuft.

00:11:08: und also dann geht's natürlich, dann sprechen wir uns da Vorteil den Klima-Gabbeln über viele Jahre bis zum Nachteil.

00:11:16: Da würde ich vielleicht gerne mal einhaken direkt?

00:11:18: Ja.

00:11:19: Warum denkst du das mit ETFs jetzt die nächsten zehn, fünfzehn Jahre vielleicht nicht so gut lief wie die letzten zehn, fünftzehn?

00:11:24: Das habe ich

00:11:25: nicht gesagt!

00:11:26: Ich hab nur gesagt, mit den die breiten Welt-ETFs.

00:11:30: Dieser vermeintliche No-Brainer ... Ich geh hin und holen mir ein Welt- ETF, bin automatisch diversifiziert was eben nicht mehr stimmt Und mach dann damit auch noch eine Rendite von zehn oder elf Prozent pro Jahr.

00:11:43: Was, was die Leute ja oft als selbstverständlich annehmen was in den letzten Jahren so gut gelaufen ist.

00:11:49: Also da würde ich meine Hand ins Feuer legen das kann ich ewig gehen Wenn du wieder elf, zehn Prozent machen wolltest.

00:11:57: Das ging ja nur durch diese zunehmende Verklumpfung.

00:11:59: dadurch dass die Technologie-Aktion immer größer und größer geworden sind was bis heute der Fall ist haben wir schon ganz viele in den Millionen Billionen Dollar oder Euro auch beides valide Marktkapitalisierung haben.

00:12:14: In dem Jahr zwei tausend achtzehn, zweitausend neunzehnt war noch die Frage wenn ich es dann nehmen werde zuerst die Billion Euro oder Dollar Marktgrenzen Grenze an Makkapitalisierung überschreiten.

00:12:25: Wer wird das sein?

00:12:26: Und mittlerweile, sehen wir jetzt zum Beispiel schon die Chipherstellerie Micro und SG-Hunix oder so was sind immer schon drüber oder sind an der Grenze ja.

00:12:37: Oder wir haben ja schon IPOs im Techbereich wie SpaceX, die sofort über diese Grenzen kommen.

00:12:44: Das hat alles eben alles dazu geführt, dass eben diese No-Brainer angeblichen WeltETFs eben so gut performt haben.

00:12:56: Aber es kann aber nur so weitergehen, wenn dieses Wachstum in diesem Bereich weiterhin so stark steigen würde.

00:13:03: Jetzt mal ganz doof gefragt.

00:13:05: Warum steigt's nicht einfach weiter?

00:13:08: Warum kann die Partys so nicht weiter gehen?

00:13:10: Weils überproportionalen stark ist.

00:13:12: also wir hatten jetzt einen Wachstraubant das ist die KI und die hat jetzt dafür gesorgt.

00:13:21: dass hat wir Unternehmen aus der zweiten Reihe, die eigentlich sehr günstig bewertet waren eigentlich früher.

00:13:27: Nimmst du eine Micron oder so was?

00:13:29: Wenn man immer früher so boomen passt, hieß das.

00:13:32: Das heißt es gibt den Schweinezyklus folgend.

00:13:36: Zeiten ist es gut da kann ich viel Preise verlangen für Speicher aber auch beispielsweise für Grafikarten etc.

00:13:42: Oder für CPUs.

00:13:44: und dann gibt's Zeiten wo die Nachfrage schwach ist Und dieser... Industrielle, diese Halbleider-Branche kann sich nicht diesen Zyklen anpassen.

00:13:57: Einfach weil sie haben die Fabriken.

00:13:58: Wenn sie dann nicht mehr ausgelastet sind, dann gehen die Marsch noch unter mir so die Preise senken, dann rutschen sie in die Verlustzone.

00:14:04: und kannst du gucken, wie das früher gelaufen ist?

00:14:11: Da war es immer mal hoch, man hat gewinnt gemacht, wir haben Verluste gemacht.

00:14:14: Deshalb waren die auch ganz niedrig bewertet.

00:14:16: Die waren noch billiger als die deutschen Autobauer zum Beispiel.

00:14:20: Und jetzt plötzlich haben sie halt ein zweieinzeigertreißiger KGV oder so, was halt durch die Decke geht.

00:14:25: Und diese Unternehmen wie der Hardware-Unternehmen, Halbleiderunternehmer aus der zweiten Reihe ist auch Brotkommen und andere, die ja jetzt plötzlich auch eine Billion Dollar Markkapitalisierung wert.

00:14:38: Das war jetzt das letzte Push, der das Ganze nach oben gedrückt hat.

00:14:42: Die alten Magnificent Seven vor allem, Meta, Microsoft – die tragen das schon gar nicht mehr.

00:14:53: Die sind jetzt eher diejenigen, die als Hyperskiller diese ganzen Kosten tragen müssen für die Investitionen, Rechenzentren

00:15:01: usw.,

00:15:02: und die aus der zweiten Reihe befeuern, die jetzt kommen durch ihre massiven Käufe.

00:15:09: Also es hat sich jetzt quasi schon nach hinten verlagert.

00:15:12: Und das ist eigentlich züglicher!

00:15:17: Ich sage, ein Superzyklus der KI getrieben.

00:15:21: Der kann sich noch eine ganze Weile tragen.

00:15:24: Ich bin da auch bedingt optimistisch.

00:15:27: aber was käme denn danach?

00:15:29: Also irgendwann weil es auch ein Super-Zyklus ist.

00:15:32: ein Zyklus das ist das erste also auch da ist dann irgendwann des Wachstumsfeuer weg.

00:15:37: Das erste um den wir langfristig investieren.

00:15:40: Da denken wir ja an zehn, fifteen, zwanzig Jahre und Ist ein Zyklus, das heißt irgendwann ist vorbei.

00:15:49: Und was trägt denn dann die elf Zehn Prozent Rendite pro Jahr?

00:15:54: Was kommt denn dann?

00:15:56: Wenn der Zyklus vorbei ist, dann werden erstmal diese Aktien von welchem Niveau auch immer fallen und am meisten züglicher sind.

00:16:04: Und wenn da nichts nachkommt um das Kompensiert.

00:16:07: und was soll's denn kompensieren?

00:16:09: Wir haben da ein starkes Wachstum, aber du kannst mit anderen Branchen nicht dieses starke Wachstone konsumgütter Hersteller oder Telekommunikation und Immobilien-Gestundheit.

00:16:21: Die können das nicht kompensieren.

00:16:23: Ein so extremes Wächstone im Technologiebranche wie wir es in den letzten Jahren hatten.

00:16:28: D.h.,

00:16:28: du wirst diese zehn elf Prozent Rendite pro Jahr aus dem MSCI World nicht nachhaltig haben können Und vor allem hat sie mittlerweile durch diese Verklumpung das Risiko aufgebaut.

00:16:41: Das ist ein super Zyklus, Leibmann war bei dem Namen, irgendwann vorbei ist und sich das Ganze normalisiert.

00:16:48: auch im Rahmen von einer Korrektur wird man auch kleinere Brötchen einfach backen müssen.

00:16:57: Dadurch dass wir jetzt eben diese große Verklumping nennen wir es ja das große Klumpenrisiko ... jetzt quasi in den großen Indizes hast.

00:17:08: Und wenn Sie es anfangen, in den MSI-Altwald oder zu investieren,... ... dann rostet ja eben dieses große Risiko ins Haus... ... weil diese Diversifikation die im Weltindex eigentlich vom Namen her verspricht nicht hasst und deshalb ist das eben kein No-Brain auch.

00:17:31: Wenn du sagst ich will es einfach nur quasi dem Markt drin, die dir mitnehmen ist nicht mehr so einfach wie es Anfang der vor zehn, fünfzehn Jahren

00:17:42: noch war.

00:17:43: Man merkt wenn man dir zuhört du hast eine riesen Kapitalmarkterfahrung Du kannst die Dinge gut einordnen auch jetzt entzyklen.

00:17:49: Du weißt ungefähr wo wir uns befinden wie lang die Partie geht.

00:17:52: Wenn ich es genau wüsste wäre natürlich super.

00:17:55: das weiß ich natürlich auch nicht.

00:17:57: aber ich kenne halt den Status quo.

00:18:00: Was sind denn in so einer Marktphase?

00:18:02: Weißt du, gerade für neue Leute die jetzt an Kapitalmarkt kommen.

00:18:05: Junge Leute, die das gar nicht kennen, dass es wirklich nachhaltig Krisen gibt wo es Seitwärtsphasen gibt von zwei drei Jahren?

00:18:12: was sind jetzt typische Fehler, wo neue Investoren reintappen in solche Marktfasen?

00:18:17: Ja gut, das haben wir ja ursprünglich schon angeteasert mehr oder weniger, dass du nach Emotionen die Aktien und meiner Trinke auch ETFs kaufst mit falschen Erwartungshaltungen, die vielleicht einen anderen Influencer oder Nachbauer oder was weiß ich Artikel genährt hat und dass du das Fundamentale vernachlässigst.

00:18:43: Ich denke auch ein weiterer Fehler kann natürlich sein, dass wir alle wollen ja Renditen machen, möglichst hoch hohe Rendite machen in möglichst kurzer Zeit.

00:18:55: Wenn möglich ist

00:18:55: wenig Risiko auch noch?

00:18:57: Auch das Risiko wird am meisten ausgeblendet, es ist nicht so wichtig.

00:18:59: Es geht eher als nach oben.

00:19:05: Und die großen Renditen werden momentan erzielt in der Technologiebranche.

00:19:11: Man sollte sie mal ganz allgemein ansehen und da legt's natürlich nahe dann das Geld auch einzeln investieren.

00:19:18: Es gibt doch einzelne Influencer, die das Ganze ins Extrem betreiben und wenn es halt gerade entsprechend läuft Und man darf auch nicht vergessen, was es noch einfacher macht so in die Falle zu tappen.

00:19:32: Das ist halt wenn's gerade läuft.

00:19:34: Wenn das Momentum da ist und am Markt ist auch ein bisschen Momentum getrieben.

00:19:40: Aber auch nicht so langfristig setzt sich das Fundamentale durch.

00:19:44: Also das ist ein ganz großer Fehler.

00:19:45: Was du wirklich machen solltest, ist wirklich meiner Meinung nach diversifizieren.

00:19:51: Sollte sich von der Erwartungshaltung verabschiedet dass du hier mühelos zweistellige Redite pro Jahr machst, weil es zum Beispiel mit dem MSCI World gemacht hast über die letzten Jahre verabschiedigt davon.

00:20:02: Er ist also realistisch so sechs bis sieben Prozent pro Jahr und investiert von vornherein wirklich diversifiziert.

00:20:11: Und da finde ich das die Branchen auch wichtig sind.

00:20:15: Es ist unabhängig davon ob du jetzt in ETF investierst oder dass ihr über einzelne Aktien machst, weiche kann man mittlerweile schon raus.

00:20:24: Selbst wenn du in einem MSCI World investierst dann bist du halt nicht so diversifiziert wie du es eigentlich annehmen könntest.

00:20:32: Das heißt du kommst um die Frage der Diversifikation nicht.

00:20:35: drum ist egal ob du einen Aktien oder ein ETF investierest und oder ja.

00:20:39: also das ist auch oder.

00:20:40: Das heisst eine schieße das andere nicht aus Und da musst du ein bisschen deine Hausaufgaben machen, das ist fundamentaler anschauen.

00:20:49: Ich ist gerade Mitarbeiter von mir.

00:20:52: heute besprochen ab.

00:20:53: Da warst du auch schon, glaub ich bin nicht sicher ob du da schon im Büro warst und mitgehört hast aber das hab' grad über mein eigenes Private vorgeredet.

00:21:02: Und die Beobachtung, also ob er auch schon länger habe.

00:21:07: Dass wenn jetzt zum Beispiel der NASDAQ, also die Technologieaktien aus den USA Die da hauptsächlich mittendrin sind Wenn der NASDQ einen schlechten Tag hat Eins, eins Komma fünf Prozent nach unten.

00:21:22: Und haben meistens... Also früher war das so gewesen dass wenn ein großer Index nach unten ging dann gingen auch die anderen Indizes nach unten weil einfach die Börse nach unten gehen und umgekehrt.

00:21:33: Mittlerweile ist es so, dass der Neste kann fallen und andere Indices bzw.

00:21:38: andere Branchen oder den Dynastik fällt weil die Technologie-Titel da drin fallen aber andere Branches, Konsumgüterhersteller

00:21:45: etc.,

00:21:46: die steil.

00:21:47: Das heißt, in meinem Depot sieht man das noch mal auf.

00:21:51: Ganz krass sehe ich es.

00:21:53: Ich habe hauptsächlich einzelne Aktien, dass die ganzen Dividendentitel sind und oft so klassische.

00:21:58: Die steigen und die Technologieaktien fallen.

00:22:03: Und da siehst du dann wirklich ganz klar auf dem Monitor wie wichtig die Versifikation ist.

00:22:07: Wenn ihr denken würdest okay hätte jetzt nur Technologie-Titel wenn ja richtig weil es die bowtief rot aber eigentlich ist es grün weil die ganze anderen Aktien tendenziell eher gestiegen sind an einem Tag.

00:22:18: Das sieht man auch nochmal in der täglichen Beobachtung, da ich sehe das jedenfalls wie krass technologielastig nicht nur die großen Indizes oft meist geworden sind was wir jetzt schon besprochen haben sondern auch dass die mittlerweile diese Technologie quasi fast ein Eigenleben führen

00:22:41: Find ich jetzt ganz spannend, als Außenstehender du hast das eingeordnet welcher Marktphase wir befinden und hast gesagt hey die Technologietitel sind stark gekauft der hoch bewertet.

00:22:50: Trotzdem hast du ja auch Technologititel in deinem Depot.

00:22:54: Das heißt du hast ja da irgendwie einen Qualitätsfilter für dich gesetzt weil du weißt ja den Markt ist gerade teuer.

00:22:59: Das heisst wenn du ein Pick machst, wenn du dich entscheidest musst du ja irgendein Filter für dich haben richtig?

00:23:04: Ja klar mit dem jetzt von Technologie so einem Überbegriff Dann könnte man erst noch ein bisschen besser strukturieren, weil nicht alle Technologie-Titel sind teuer.

00:23:15: Ich habe schon gesagt die Hyper Scalar sind nicht mehr diejenigen, die die Kurse nach oben treiben und wenn du jetzt die klassischen Software-Aktien anguckst wie Salesforce und

00:23:28: Co.,

00:23:29: oder Adobe sind ja richtig unter der Idee gekommen ohne dem Etikett KI Verlierer.

00:23:33: Das sind ja auch Technologie Titel, wenn du so wirst Also sind nicht alle teuer.

00:23:38: Sind ja eher die Halbleider-Aktien, was ich vorhin als aus der zweiten Reihe genannt hatte, die mittlerweile eben auch Billionen Markkapitalisierung haben, jetzt die Indizes und so weiter nach oben pushen?

00:23:54: Und ja, ich habe natürlich ein Qualitätsfilter sowohl auf Einzelaktien oder auf ETF-Ebene.

00:24:01: Ich war von dem Superzyklus gesprochen Ich hab von der Diversifikation gesprochen.

00:24:08: Und ich habe jetzt ... Die PUR meine ich, also das Verrednis für meinen Privatdepot, wo ich im Prinzip auch gut performen möchte und wo ich mehrere Anlagestrategien verfolge.

00:24:25: Also in dem Sinne dass wir mehr auch echt Geld depots und haben ja ganz klar eine Anlagestrategie wie den Wachstum oder den Ertrag.

00:24:32: In meinem Privat-Depot habe ich Aktien unterschiedlicher Charaktere oder unterschiedliche Art drin, also unterschiedlichen Branchen mit unterschiedlichem Charakter quasi.

00:24:45: Also ich hab sehr viele Einzeltitel die was mit Dividende zu tun haben und glaube ich um die vierzig Prozent meines Depots besteht aus relativ klassischen Dividenden-Aktien aus unterschiedlichen Branchen.

00:24:59: und dann habe ich aber auch noch eben Halbleiter-Aktien zum Beispiel.

00:25:04: Ich war auch diese typischen Hyperscaler drin und bei den Halbleitern, damit ich auch dabei sein.

00:25:11: Aber in einem gewissen Rahmen, wo ich sage ja das Risiko rentiert ist, für mich okay.

00:25:20: Das heißt selbst wenn jetzt irgendwann mal schlechte Nachrichten kämen und die Halbleiderbranche fällt dann zieht sich ein komplettes dann zunächst nicht mein komplettes Depot oder so.

00:25:33: Also auch im gewissen Rahmen, das muss man wieder für sich auszerrieren und ... Dann bin ich bei den Halbleiter-Titeln tatsächlich hingegangen über zwei ETFs da reinzuziehen.

00:25:46: Wollte ich

00:25:47: fragen ob du dann mehrere Einzeltitel gewählt hast?

00:25:49: Oder ein ETF ja?

00:25:51: Da weil es ist schon relativ heiß Und die Bewertung ist da dann auch teilweise schon sportlich Und da habe ich mir es dann tatsächlich einfach gemacht und bin dann auch über zwei ETFs da rein.

00:26:08: Ist aber kein Nastic-ETF beispielsweise, oder?

00:26:11: Und dann zu sagen hey jetzt sondern schon gezielter.

00:26:13: Zum Semi-Kondaktor

00:26:15: ETF.

00:26:16: Ja ja genau, bin dann da entsprechend einer ausgesucht einen der auch weltweit investiert also nicht nur USA.

00:26:23: Ich bin dann sogar noch hingegangen, weil der dann nicht in China investiert ist.

00:26:28: Aber ich habe dann speziell nochmal einen Technologie-ETF ausgewählt, der danach in China reinvestiert ist und das sicherlich nicht jeder mehr an Sache ist muss auch nicht so sein.

00:26:37: So hab' ich mich dann eben persönlich für entschieden.

00:26:40: Habt ihr noch geguckt?

00:26:41: Das hat die Gewichtung dieser beiden ETFs mit dem Rest halt auch noch passt.

00:26:46: Für meinen Empfinden!

00:26:48: Wo siehst du persönlich die Grenze zwischen langfristig investieren, fundamental basiert und spekulieren.

00:26:55: Sind die Grenzen für dich schwimmend?

00:26:56: Machst du vielleicht auch beides?

00:26:58: Gibt es manche Sachen wo du ins Spekulative einordnen würdest?

00:27:01: oder sagst du so wie ich investiere ist immer fundamental begründet...

00:27:05: Es ist tatsächlich immer fundamental begründet wenn du spekulation heißt ja ich setz auf eine Story über irgendwas und vernachlässige im Prinzip den ganzen Rest also in erster Linie natürlich das Fundamentale Und ... spekulieren heißt nicht, ich bin kurz oder langfristig unterwegs.

00:27:22: Das könnte auch sein, aber ich nehm jetzt hier die Branche, weil die kommt irgendwann so richtig und sieht irgendwann durch.

00:27:27: Oder ich kaufe jetzt ein konkreter Space-Ix-Aktien.

00:27:30: Weil irgendwann werden dann die Rechenzentren in einem Warbit und spätestens wenn wir von irgendwelchen Asteroiden oder Rohstoffe abbauen, geht die Akte durch den Deckel her.

00:27:44: Es wäre ja auch langfristigt gedacht!

00:27:46: Das wäre halt spekuliert.

00:27:48: Und so bin ich nicht drauf.

00:27:50: Also, ich guck mir immer tatsächlich die Chars wie das Langfristig läuft an und die wichtigsten Kennzahlen und gucke auch noch auf die Bewertung drauf.

00:28:01: Ansonsten kaufe ich keine

00:28:02: Aktien.

00:28:02: Bist du noch nie auf eine Story reingefallen wo dich gekriegt hat oder gesagt hast?

00:28:05: Das ist mein Ding finde ich total cool!

00:28:08: Noch nie reingepallen auf...

00:28:09: Also reingeg fallen bin ich schon natürlich an anderen Börsen aber nie nur wegen einer Story.

00:28:15: Also ich bin zum Beispiel Feuergrad reingefallen.

00:28:21: Aber da hat dann tatsächlich man halt die Kenntwerden gefälscht, also das war ja der größte Bilanzkantal den Deutschland in einer Bundesrepublik meines Wissens jemals gesehen haben.

00:28:34: Wo ich mir auch nicht vorstellen kann dass Ernst & Young über ein Jahrzehnte hier Sachen absegnet, die falsch sind.

00:28:42: und einfach erfunden sind, über ein Jahrzehnt lang.

00:28:45: Haben sie das quasi alles attestiert?

00:28:47: So ja, passt, passt!

00:28:49: Irgendwie liet drunter gemacht, die Partner und so.

00:28:52: Da habe ich auch noch mal was beigelernt.

00:28:54: Also reingefallen Ja aber nur rein jetzt wegen der Erzählung und

00:29:02: Nein.

00:29:03: Zu dem Punkt vielleicht abschließend noch... Was muss man denn realistisch mitbringen?

00:29:07: Man sagt, also wenn man sagt ich habe Lust mich mit Aktien zu beschäftigen.

00:29:11: Ich will investieren wie viel Zeit muss sich denn allokieren um mir das aneignen zu können?

00:29:16: und dann auch und um das Depot nachhaltig führen zu können weil du hast ja schon gesagt nobrainer etf.

00:29:22: die letzten zehn fünfzehn Jahre sparplan läuft top rendite.

00:29:26: ob das jetzt weiterhin so läuft stellen wir mal in frage.

00:29:30: spezifisch Stock-Bicking machen, mit einer gewissen Fundamentalanalyse.

00:29:34: Das braucht ja Zeit ... Wie ordnest du das ein?

00:29:38: Kann das jeder umsetzen?

00:29:40: Das ist eine Frage von der ... vom intellektuellen Jahr.

00:29:44: Es hat nur die Frage, ob man sich damit beschäftigen möchte oder nicht.

00:29:49: Also ich bin jetzt eigentlich natürlich so'n bisschen Fachegiot.

00:29:54: Deshalb unterschätze ich das vielleicht, das eine oder andere.

00:29:56: Aber ich habe mir dann mittlerweile auch gesehen, dass unsere Mitglieder und so das sind alles mögliche an Leuten.

00:30:03: Das sind Handwerker-Hausfrauen dabei.

00:30:07: also es ist jetzt nicht so, dass das alles Bankers sind oder die haben BWL studiert oder so.

00:30:11: Also ganz normale Leute.

00:30:14: Und man kann sich eigentlich wenn du jetzt jemanden hättest der dir das wesentliche erzählt und zeigt Dann wäre es eine Woche Ende die Basics locker drauf überhauptig Wenn du jetzt alleine von der Webseite sitzt und dann ist es ein bisschen anders ohne Anleitung.

00:30:34: Also du brauchst eine gute Anleitungen, eine gute Webseiten, eine guter Anlaufstelle sag ich mal, die das ganze in einer gewissen Struktur darstellt.

00:30:45: Dann wird es halt...dann ist es sehr einfach.

00:30:47: also muss man sich quasi die richtige Anlaufstellen suchen, dann ist einfach noch ein bisschen Motivation mitbringen.

00:30:56: Gibt es aber auch noch eine Phase, die hat jetzt nichts mit Wissensaneignungen zu tun.

00:30:59: Sondern da geht man quasi in sich selbst und sagt immer was will ich eigentlich?

00:31:04: Will ich relativ großes Risiko eingehen?

00:31:08: Kommt mich mit Kursschwankung usw.

00:31:11: klar?

00:31:13: Brauche ich Dividenden?

00:31:15: Verbrauch vielleicht keiner?

00:31:16: Ich will nur ein Kursgewinn ersetzen oder so?

00:31:17: Also geht es gerade um die Anlagestrategie.

00:31:19: ja?

00:31:20: Was will ich?

00:31:21: Und wie ist meine Risikoaffinität?

00:31:24: Dazu gehört dann auch noch mal dazu im Prinzip, wie ist die Gewichtung einschlagt zum ETFs.

00:31:33: Also am besten wäre es eigentlich immer man beschäftigt sich erst einmal mit der Fundamentalalyser so ein bisschen weil vom Fundamental hängt letztendlich ab wie sich dein Investment entwickelt.

00:31:45: das ist einfach so Momentum jetzt und Story sind oder her.

00:31:49: aber wenn du fünfzehn zwanzig Jahre noch länger investiert, dann hängt es wirklich vom Fundamentalen ab.

00:31:56: Also tun die Unternehmen in die du investierst, ihre Gewinner steigern und wachsen sie oder sind das eher so spekulative Boden?

00:32:04: So ein bisschen abwertend jetzt gesprochen von denen dann die Hälfte nach ein paar Jahren pleite ist.

00:32:08: Da kann man natürlich keine Rendite springen erwarten bis sowas entgegen sei erst in eine Bauchlandung hingelegt.

00:32:15: Und das ist erstmal unabhängig davon ob es in Aktien oder ETFs investiert.

00:32:19: Jetzt sind wir ein bisschen überraschen weil bei ETFs Da bist du ja, so der Volksmund automatisch gestreut.

00:32:28: Musste dich mit Einzeltiteln ja nicht beschäftigen etc.

00:32:32: So sagt man das jedenfalls.

00:32:34: aber ich habe ja schon gesagt dass wir wenn wir in große ETFs investiert sind wie MSI weil et cetera gewisse Ungleichgewichtung haben und da wäre es auch nicht schlecht Wenn du dann noch vom ETF kaufst mal reinschaust ins ein ETF Man guckst welche Aktien sind da drinnen von welchen Aktien hängt es eigentlich ab, wie sich mein ETF entwickeln wird.

00:32:56: Dann kannst du erstens entscheiden ob du noch in diesen ETFs investieren willst oder vielleicht in den anderen ETF investieren wirst.

00:33:06: und du weißt auch wenn du sagst hey ich will den ETF investiert dadurch dass du weisst wo von jetzt deine Rendite Entwicklung abhängt also von welcher Aktien hast du eine gewisse Erwartungshaltung?

00:33:16: also bezüglich riesiger Rendite?

00:33:18: Bist du da nicht komplett überrascht, wenn jetzt dein MSI Erwölter an zwanzig Prozent abrauscht oder so?

00:33:24: Was ist auch letztes Jahr passiert ist als der Trump dann diese Zollankündigung gemacht hat.

00:33:29: Also das MSI-Erwölte haben wir in kurzer Zeit gleich mal zwanzzig Prozent nach unten gerauscht und es dann wieder erholt ja aber daran sieht man halt entsprechend aus dass es gewisse Riesigen gibt und damit du dann nicht allzu blauäugig in diese riesige Rennst und von Emotionen getrieben.

00:33:45: auf den Verkaufspacken drückst du einen günstigsten Zeitpunkt ist es gut, in den ETF reinzugucken und dann einen Eindruck zu haben, wovon die Rendite Erwartung abhängen wird.

00:33:55: Riesco-Rendita-Erwartungen?

00:33:57: Ihr habt ja eine riesige Community bei euch!

00:33:59: Und auch wenn ich auf den Börsentagen bin und euren Stand sehe, der ist regelwürst sucht, das sind zwanzig dreißig Leute, jedem im Kopf noch so oben, dass er alles sieht was du sagst... Du begegnest ständig Menschen

00:34:11: ne?!

00:34:11: Und die stellen dir ja ständig Fragen!

00:34:14: So wie jetzt

00:34:15: ja!

00:34:15: Nervig, der hört gar nicht auf!

00:34:18: Ja, ist doch schön.

00:34:19: Was sind denn so die typischen Fragen, die ein Privatanlege umtreiben?

00:34:22: Der jetzt auf einer Messe ist und dich anspricht ... Weil der weiß ja auch was er kriegt von dir!

00:34:26: Du stehst für Qualitätsaktien, Fundamentalanalyse vielleicht einen leichten Fokus auf gute Dividendentitel Und mit dem Hintergrundwissen geht er auf dich zu und will etwas von dir.

00:34:37: Was wollen die Leute denn?

00:34:38: Was beschäftigt ihr?

00:34:39: Was treibt sie um?

00:34:40: Und was gibst du

00:34:41: denen?!

00:34:42: Es ist ja Wahnsinn das zu sehen auf den Börsen-Tagen wie voll euer Stand ist.

00:34:46: Ja, freuen wir uns natürlich.

00:34:48: Also du hast ja jetzt schon angenommen, dass die genau wissen wer wir sind für was wir stehen.

00:34:52: Das ist nicht immer der Fall also da kommen natürlich auch Leute zum ersten mal irgendwas von Aktienfinder oder so lesen und die wollen erstmal wissen was wir überhaupt machen.

00:35:03: Also der Zuschauer weiß das jetzt schon mittlerweile.

00:35:06: aber dann müssen wir das halt auch in relativ kurzen knappen Worten halt erklären.

00:35:12: für was Wir stehen?

00:35:13: langfristig investieren Qualitätsaktion so diese Schlagworte.

00:35:17: Dann gibt es natürlich auch viele, die uns bereits kennen.

00:35:21: Das ist auch unterschiedliche Motivation fürs Gespräch.

00:35:25: Die einschütteln einfach nur die Hand und bedanken sich – das ist natürlich toll!

00:35:30: Wollen vielleicht noch ein Foto haben?

00:35:32: Andere wiederum kommen dann mit Einzelaktien, in denen sie investiert haben, die entweder gut laufen oder eher so ein stolzgeschwellter Brust, aber da geht auch eine Aktie, die nicht so gut läuft.

00:35:45: Und dann analysieren wir die dann oft.

00:35:48: Dann geht es natürlich um eine Einschätzung, was man von dir und jener Aktien hält.

00:35:55: Das ist meistens der Grund, wenn sich dann anfangen Trauben zu bilden.

00:36:02: Weil wir einer des Jännern live haben mit dem standlauchigen Monitor, den ich hinter mir habe, dass da auch die Leute drauf gucken können.

00:36:10: Wenn's dann in die fundamentale Lüse geht, sind das auch oft Aktien die nicht nur in einem Depot sind vom Fragesteller, sondern vielleicht auch in anderen Depots oder Aktien halt.

00:36:19: Die jetzt gerade in aller Munde sind muss ich viele Leute überlegen, so ah, soll ich mich vielleicht auch ins Depot holen?

00:36:24: Eben weil sie ein Influencer oder so irgendwie was gehört hat Oder weil es dann eher so aus Spekulativen raus und dann sehen die plötzlich hier dieses Unternehmen in bunten Bildchen und mit Kennzahlen.

00:36:38: Und so analysiert gibt es quasi eine neue Art und Weise, wie man da plötzlich auf dieses mögliche Investment schaut.

00:36:45: Das ist natürlich schon interessant!

00:36:47: Und ich versuche das dann auch noch zu erklären und meine Einschätzung dazu zu geben.

00:36:51: Natürlich oft auch ein bisschen aus dem Bauch raus.

00:36:53: also ohne dass mich jetzt wirklich vorbereitet habe aber dadurch, was man halt Fundamental Analyse macht und man weiß, wie sie funktioniert und wenn man die Kennzahlen und Schadensauertat kann man schon relativ viel sagen.

00:37:06: Ja und das sind im Prinzip so die typischen Besucher, die ja so kommen.

00:37:16: Ist vielleicht ein ganz gutes Stichwort?

00:37:17: Vielleicht nutzen wir das jetzt mal indem wir mit dir zusammen euer Tool anschauen und dir mag einfach über die Schulter schauen wie analysierst du eine Aktie?

00:37:25: Suchen wir uns vielleicht irgendwie einen relativ großen Titel aus wo viele Leute auch irgendwie den Bezug haben Und du ordnest mal ein, gehen wir vielleicht mal spezifisch auch auf Kennzahlen ein.

00:37:33: Welche Kennzeilen sind wichtig?

00:37:35: Worauf achtest Du?

00:37:36: Klar kann ich gerne machen.

00:37:37: Super!

00:37:38: All right.

00:37:39: Gehen wir rüber.

00:37:39: Gerne So.

00:37:41: jetzt geht es los.

00:37:42: Es gibt so einen kleinen Deep Dive in die Praxis fundamentaler Löse.

00:37:45: also wir wollen nicht spekulieren sondern wir wollen wirklich investieren mithilfe der fundamentalen Lüse.

00:37:51: gucken uns ein paar Kennzahlern an Gucken uns ein Paar Einzelaktien an und vielleicht auch noch den ein oder anderen ETF.

00:37:58: Und wir sind jetzt hier beim Aktienfinder auf unserer Seite.

00:38:01: und hier geht es zum Aktienfinder.

00:38:03: Es gibt unterschiedliche Aktienanalyse, Plattformen.

00:38:07: mit Fundamentalanalyser müsst ihr euch dann das ausruhen was für euch passt?

00:38:12: Wir haben den Aktienmarkt.

00:38:14: Da gibt's ganz viele Aktien.

00:38:16: wir analysieren beispielsweise im Aktien finder über sieben tausend siebhundert Aktien aus aller Welt.

00:38:20: Jetzt ist natürlich die Frage in welche diese Aktien kannst du investieren?

00:38:24: Und dein Geld anvertrauen damit es möglichst vermehrt.

00:38:29: Wir investieren langfristig und wir haben ja die Performance über viele Jahre, fünf Jahre, zehn Jahre, fünften sogar zwanzig Jahre.

00:38:37: und hier oben ist oder hier links dieses kurzfristige.

00:38:40: Kurzfristig ist alles mehr oder weniger stimmungsgetrieben.

00:38:44: da kann auch die beste Qualitätsaktie mal nach unten gehen.

00:38:48: Langfristig setzt sich die Qualität durch.

00:38:50: jetzt sieht man wenn ich hier ein bisschen scrolle Machen wir mal einhundert Aktien auf einmal.

00:38:58: Es gibt, das ist jetzt alphabetisch sortiert, absteigend, Aktien.

00:39:05: mit denen hast du langfristig Gewinne gemacht.

00:39:08: Das ist es in Grünes.

00:39:09: Es geht auch auf Aktien und mit denen kannst du langfristige Geld verloren.

00:39:12: Dann ist das entsprechend Rot!

00:39:14: Und es gibt tendenziell – ich tue mal hier noch ein bisschen weitergehen – mehr Grün als Rot?

00:39:22: Also da heißt Mit den meisten Aktien hättest du Gewinn gemacht, aber es gibt doch immer mal wieder Verliereraktien.

00:39:29: Jetzt möchte ich das Ganze nochmal anders alphabetisch sortieren wie ich's gewohnt bin hier Alphabet vorne Das ist aber im Prinzip dasselbe.

00:39:37: Also es ist mehr grün als rot Aber es gibt noch immer wieder Verliereaktion.

00:39:43: Was unterscheidet die Verliereraxien von den Gewinnerachsinnen?

00:39:47: In erster Linie ist meine Aussage, das langfristige Gewinnwachstum ist unternehmend, dass du investierst.

00:39:52: Was wir jetzt im Aktienfinder machen können, ist, wir haben das langfristige Gewinnenwachstums messbar gemacht über einzelne Känzer.

00:40:01: Und die ganz wichtige Känzart ist Stabilität des Gewinns.

00:40:05: Diese Stabilitet des Gewinnens misst im Prinzip ob das Unternehmen langfristig sein Gewinn möglichst stabil hat steigern können oder eben nicht.

00:40:16: Diese Kennzahl geht von minus eins bis plus eins.

00:40:20: Plus eins kann man sich vorstellen wie ein am lineal gezogene Gewinnentwicklung wo es wirklich ganz stetig, ganz zuverlässig nach oben geht.

00:40:29: Minus eins wäre genau das Gegenteil.

00:40:31: da halten wir mal lieber die Finger davon.

00:40:33: Da kannst du auch nicht in zehn, fünfzehn Jahre lang investieren weil ich sie dann irgendwann pleite.

00:40:38: Hast Du dein Geld verloren?

00:40:39: Wenn wir jetzt einfach nur hingehen und wir haben hier in diesem Filter relativ viele unterschiedliche Drop-Down Boxen, eine Drop-down Box für einen Cancel.

00:40:49: Also wir haben schon relativ viele Cancel nach den neuen Fieldern kannst.

00:40:52: Wir nehmen aber nur die ersten meisten Cancel der Stabilität.

00:40:55: Nur die, nur die eine ja?

00:40:57: Und wir gehen auch nicht mal auf den Maximalwert zu einer Frage ab Null Komma Acht.

00:41:04: Das nehmen wir also dann vielleicht noch nehmen können.

00:41:07: Man ist das Lasteste und nur die Eine Cancel nehmen.

00:41:10: Jetzt gehen wir wieder hier rüber.

00:41:12: Und gucken wir uns jetzt kurz gewinnen auf zehn Jahre an.

00:41:15: Jetzt siehst du, dass in dem Bild die ganzen Verlierer schon weg sind.

00:41:21: Ich glaube es sind bestimmt noch irgendwelche da.

00:41:23: also ich guck mal hier ist noch einer.

00:41:25: Hier ist noch eine zwei drei vier oder so.

00:41:30: dann gibt's auch andere.

00:41:31: die haben keine die sind nur nicht zehn jahre Börsen notiert ja und deshalb gibt es doch noch keine Kennzwahl.

00:41:36: aber du siehst im Prinzip hat der Finder soweit schon funktioniert, dass du die Anzahl mit einer einzigen Kennzahl hast.

00:41:43: Dass du die ansaalter Verliererachse mit nur langfristig da investiert war, also für zehn Jahre fast alles rausgefillert hast und eine einzelne Kennzahl.

00:41:52: Jetzt kann man mal noch hingehen und es kombinieren mit anderen Kennzahlen logischerweise.

00:41:57: Du könntest zum Beispiel sagen wie hoch das Gewinnwachsen ausgefallen sein soll über den letzten zehn Jahren im Schnitt jährlich.

00:42:04: weil was wir jetzt machen, stell dir natürlich Steigerung vor oder ich zeige es hier auch nochmal ganz konkret, ich gehe mal jetzt auf irgendeine Aktie.

00:42:11: Auf die allererste hier.

00:42:12: also wir haben jetzt bereits gefiltert nach Aktien mit einer relativ zuverlässigen Gewinnentwicklung.

00:42:18: wie sieht das aus?

00:42:20: Das sieht so entsprechend aus!

00:42:23: Also wir haben mir die gewinne Entwicklung, die hier angezeigt wird.

00:42:27: und man siehst du es gibt immer mal auch wieder Muckschläge.

00:42:31: aber im Großen und Ganzen und das ist ja seit Ich schlappe sechs, zwanzig Jahre und will das Ganze hier anzeigen.

00:42:40: Und wir haben ja auch die Prognosen dazu, dass es Gewinnwachstum langfristig steigt ... Das gibt übrigens noch einen Bereichgewinner, spielt an der Stelle aber keine Rolle.

00:42:52: Wir messen aber nur quasi ob das Gewinnwachsen langfristiger steigt oder nicht und in welcher Zuverlässigkeit das steigt.

00:42:59: Wir messen aber nicht die Steigung also wie dynamisch das Gewinnenwachstums ausfällt, sondern natürlich auch noch wichtig weil es gibt Konsumgüterhersteller beispielsweise.

00:43:10: Wir gucken mal, ob eine Nestle oder ein Procter und Gämpel den Filter überlebt hat.

00:43:14: Also ich gebe jetzt mal hier PG einer aus der Proctern-Gämpelt zum Beispiel.

00:43:18: Und dann siehst du hier das Gewinnwachstum.

00:43:21: Hier spielt wahrscheinlich der bereinigte Gewinn auch nur eine Rolle.

00:43:24: Das ist kleiner Deep Dive.

00:43:25: Es gibt den Bilanzierten und es gibt den bereinigten Gewinn.

00:43:28: Der bereinigt sich aus einem außerordentlichen Geschäftsverfälle bereinigen wenn man beispielsweise hier mal verklagt wurde oder sonstige Späßchen, Rückstellungen hat bilden müssen für kaputte Produkte, Rückrufe oder was weiß ich.

00:43:40: Und wenn der da ist dann nehmen wir den bereinigen Gewinn und lebmessen anhand dieses bereinigend gewinnste Känze an der Gewinnstabilität etc.. So!

00:43:51: Wir haben ja einen Konsumgewirrhersteller Procter & Gamble und dann siehst du das Gewinnmaxdom ist schon relativ stabil zuverlässig Aber es wächst nicht in den Himmel.

00:44:02: Wir haben hier dann auch noch das Gewinnwachstum, hier als Kennzahl und das wäre jetzt hier mit um die fünf bis sechs Prozent je nachdem wenn man weit mal zurück geht.

00:44:13: Jetzt ja die Inflation gleich aus sage ich mal ein bisschen mehr auch noch.

00:44:19: aber das ist keine Aktie mit der ich innerhalb weniger Jahre reich werden könnte.

00:44:24: ist ja eh nicht unzuanspruchbar mit einer Aktie, innerhalb weniger Jahre reicht es zu werden.

00:44:27: Aber das ist keine Aktie von der du hohe Kursgewinn so erwarten kannst.

00:44:31: und vom Stichwort ich will den Markt schlagen oder sowas.

00:44:36: Es gibt aber noch andere Aktionen.

00:44:38: die haben auch eine stabile Gewinnentwicklung.

00:44:41: Nämlich zum Beispiel wenn wir mal noch Visa rein, hier hätte man jetzt noch Visa dann siehst Du auch die Gewinntwicklung ist auch stabil und da haben wir aber mehr Gewindennamik drin.

00:44:55: Also hier haben wir jetzt einen gewinnen Wachstum, hier im deutlichen Zweistelligen Bereich.

00:44:59: Sechzehn, siebzehnt pro Jahr, im Vergleich zu fünf, sechs Prozent pro Jahr pro Jahr.

00:45:04: Dann gehen wir so fast Pima und Daumen dreimal so hoch.

00:45:08: Und das ist die andere Kennzahl, die dann hier eine Rolle spielt.

00:45:13: Nämlich dann dieses Zuwachsrat oder auf Englisch compound annual growth rate.

00:45:19: Kannst du auch noch nachfiltern?

00:45:22: Und könntest du jetzt zum Beispiel sagen, ja mindestens fünf Prozent hätte man so Procter und Gamble quasi drinnen.

00:45:26: Aber dann kannst du jetzt noch zehn Prozent machen und dann will Proctor & Gamble rausfallen.

00:45:31: Wir haben aber immer noch über tausend Aktien, die diese beiden wesentlichen Kriterien erfüllen.

00:45:40: Wenn du jetzt wieder hier rüber gehst, müsste jetzt noch weniger rot sein.

00:45:45: Hier siehst du überhaupt keinen Rot mehr drin.

00:45:49: Keine einzige mehr drin.

00:45:51: Warum?

00:45:53: Weil Unternehmen, die über zehn Jahre es geschafft haben im Schnitt ein Gewinnwachstum von über zehn Prozent hinzulegen – das Ganze ja noch relativ zuverlässig, das haben wir gemessen an der Gewinnstabilität – da ist davon auszugehen, dass diese Unternehmen heute mehr wert sind als vor zehn Jahren.

00:46:13: In Sprengen ist auch davon auszugehen, dass der Aktienkurs gestiegen ist unabhängig von einer Bewertung.

00:46:19: Es kann natürlich sein, dass vor zehn Jahren also unser Einstiegszeitpunkt quasi zum Messen der Kurs entwickeln über zehn Jahre.

00:46:25: Dass die Achse da extrem überwertet war und erst mal korrigiert hat in der Zwischenzeit.

00:46:30: Und es könnte auch heute sein, das der Aktien-Sportbillis sind weil wir gerade im Crash reingelaufen sind in irgendeinem Land.

00:46:36: Wir haben ja hier weltweit drin.

00:46:38: Da können's theoretisch immer noch sein, wenn eine Achse quasi im Negativ ist... Wenn ich jetzt hier weiter scrollen würde, würde ich sicherlich auch Achsen finden mit denen du über zehn Jahre Verlust gemacht hast.

00:46:49: Aber im Prinzip geht es jetzt erstmal darum, dass man hier die Spreu vom Weißer relativ einfach trennen kann und dass das prinzipiell funktioniert indem er hier wirklich nur sich zwei Kennzahlen nimmt von der ganzen großen Welt der Funke mit einer Lösung mit Hunderten in den Tausenden wahrscheinlich von Kennzahln, die es gibt.

00:47:07: aber es gibt halt extrem wichtige Kennzahlen.

00:47:10: wir nennen das dann auch Primär-Kennzahlen oder Gewinnentwicklungen.

00:47:15: Das Ganze kannst du auch noch mal mit dem operativen Cashflow machen, die ganze Übung.

00:47:19: Einmal misst du den bilanzierten Gewinn und einmal misst man den tatsächlichen Geldfluss.

00:47:24: Wobei davon auszugehen ist dass wenn ein Unternehmen seine Gewinne steigert, ist auch das Tatsächliche in Cashflow, der tatsächlich einen Geldfluß steigt was da im Unternehmen quasi bleibt aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit.

00:47:35: Und das ist schon mal ganz wichtig!

00:47:40: ist quasi naheliegend, dass man sagt, komm dann gehen wir doch in die Folgen.

00:47:44: Dann machen wir hier zwanzig Prozent Gewinnwachstum und hier machen wir plus neukommerneuen, also noch stabiler und so.

00:47:51: Und dann investiere ich es nur noch in die Unternehmen, deren Gewinner stabil durch die Decke gehen und bin nach ein paar Jahren Millionär.

00:47:58: So bisschen überspitzt ausgedrückt.

00:48:02: Das wäre eine rein rassige Gewinnwachstumsstrategie.

00:48:05: sag' ich mal, wie du da fast hast.

00:48:08: Da hast du dann Aktien drinnen Tendenziell eher weniger Dividende ausschütten.

00:48:14: Ich muss jetzt mal selber gucken, ja?

00:48:16: Also so arbeite ich natürlich nicht, also ich habe das jetzt übertrieben gemacht.

00:48:20: Also du hast erstmal Aktien hier die keine Dividenden ausschütteln.

00:48:23: aber die meisten Aktien schütten ja Dividend aus über zwei Drittel der Aktien.

00:48:27: Weltweit schüttern Dividender aus und dann kommt es in Dividendes oder so nicht rum.

00:48:31: Aber... Hier hättest du einen tendenziellen, ich gehe doch mal vier Prozent da, irgendwas in China fünf Prozent auch irgendwas in China.

00:48:38: Aber tendenziell hättest du dann hier Aktien, die entweder keine Dividende ausschütten oder relativ wenig Dividenden ausschüttet.

00:48:45: Du kannst natürlich auch noch sagen hier ... China Pui.

00:48:49: also in China will ich nicht investieren da wirst ihr zum Beispiel China und Hongkong wegmachen.

00:48:57: Dann wird das sein, dass sie so aussehen, weil es wahrscheinlich noch mehr in meine Richtung, die ich jetzt gerade sagen will nämlich eher ... niedrige Dividendenrenditen hast, bzw.

00:49:06: gar keine Dividendrenditen haben.

00:49:08: Und Tendenzell hast du dann wahrscheinlich auch relativ viel Technologie-Titel drin.

00:49:12: Und Tenenzell ist dann auch relativ hohe Volatilität bei diesen Titeln.

00:49:18: Auch wiederum tendenziell muss ich noch von Tendenzel reden... ... hochbewertet sind, weil sie eben sportlich wachsen!

00:49:25: Hier bist du dann eine Gewinnwachstumsstrategie abgebildet ja?

00:49:31: oder mit entsprechend hohen Volatilitäten und niedrigen Dividenden.

00:49:35: Das ist jetzt nicht für jeden der Fall, du hättest dann wahrscheinlich vermutlich auch eine relativ starken Branchenfokus auf Technologie, Titel und vielleicht noch andere Branchen die relativ stark wachsen.

00:49:54: Wenn man normalerweise aber als Vermögensaufbau machen möchte, gut beraten hier schön zu diversifizieren.

00:50:04: Und wenn einem Dividenden auch noch wichtig sind, dann schaltet man Gang runter was so die Gewinntynamik angeht und holt sich aber dafür auch Dividend Aktien ins Haus, die Dividende aufweisen also ein schönes Dividentenwachstum aufweisen.

00:50:21: Also das sichere Dividendi-Sahler ist ein Punkt auf dem wir vielleicht noch gleich getrennt eingehen weil es relativ interessant ist und dennoch möglichst dynamisches Dividend im Wachstum.

00:50:33: Das können wir jetzt mal kurz machen, also wir fahren hier wieder ein bisschen zurück.

00:50:39: Wir haben auch einen Gewinnwachstums von fünf Prozent, nur um acht Prozent Stabilität des Gewinns.

00:50:43: Und man könnte diese blauen Känze an, beschäftigen sich mit der Dividende.

00:50:47: Während die grünen hinterlegten Känzen bzw.

00:50:50: Drop-Down Boxen beschäftigen sie sich mit einer Qualität des Unternehmens kann man so sehen Wir haben jetzt hier eine Stabilitätskänze für die Dividende entwickelt.

00:51:06: Normalerweise ist es so, dass viele Investoren gucken auf die Diverdenten-Historien und blenden vielleicht alles andere aus auf der Suche nach guten zuverlässigen Dividendensalern.

00:51:19: Schauen Sie ausschließlich auf die divedenten Historie.

00:51:21: Gucken sie an beispielsweise Dividendenaristokraten an.

00:51:23: oder gucken einfach an allgemein Wie viele Jahre hat das Unternehmen seine Dividende gesteigert?

00:51:29: Nicht gesenkt, etc.

00:51:30: Natürlich ist die Dividendredite auch noch wichtig.

00:51:33: Das haben wir alles hier also keine Dividendensteigerung oder eine Dividendesenkung seit so vielen Jahren.

00:51:40: Es gibt aber tatsächlich etwas Besseres anstatt nämlich die Stabilität der Dividender zu vorstellen wie Dividendssteigerungen im Prinzip ja oder nein.

00:51:50: Das heißt sobald du ein Unternehmen hast das ein Jahr lang die Dividende nicht gesteigert hast, dann bist du bei Null.

00:51:58: Also auch dazu führt dass das Management und versuchen die Diverdente zu steigen auf Teufel kommen.

00:52:02: raus vor allem in den USA damit sie den dividenden Aristokratenstatus nicht verlieren selbst wenn es Sinn machen würde über schlechte Zeit mal ein bisschen Geld in der Bilanz zu halten im Unternehmen und nicht aus Maximum quasi auszuschütten.

00:52:17: Die Stabilität der Dividenden wird demnächst so ähnlich wie bei der Stabilitet des Gewinns die Zuverlässigkeit der Dividendenzahlung im Zeitverlauf.

00:52:27: Und das ist kein Schwarz-Weiß, kein Ja oder Nein!

00:52:30: Wenn du da eine Dividendenzahler hast, der zuverläßig ausschüttet aber mal in einem Jahr zum Beispiel werden Corona oder so gesagt, ich bin mir immer vorsichtig, wenn wir erhöhen bei den Dividende nicht dann kann sie immer noch extrem stabil sein.

00:52:44: Während beim Dividentenarrest, logisch sage ich mal, dann wäre das wieder ganz am Anfang.

00:52:50: Wir müssen wieder komplett über los gehen bis fängst du wieder bei Null an Und deshalb ist der Stabilität der Dividende aus meiner Sicht deutlich besser.

00:52:59: Wir haben auch wie in Japan eine ganz andere Dividendenkultur, da geht es die Dividendensteigerung nicht so wichtig und trotzdem haben wir da sehr viel zuverlässige Dividentenzahler.

00:53:13: Das heißt hier können wir auch Null Komma Neun beispielsweise gehen und dann hätten wir jetzt hier in dem Beispiel Acht Hundert Siebzig knapp Aktien drin mit einer stabilen Gewinnentwicklung mit einem gewinnen Wachstum von mindestens fünf Prozent und mit sehr stabilen Dividenden.

00:53:32: Also sehr stabile, zuverlässige Ausschütter.

00:53:34: Dann kannst du noch hingehen natürlich und deine DVD-Dividendendrendite festlegen – die Minimale kannst du nochmal mit mindestens zwei Prozent.

00:53:42: Das würde es auch sein!

00:53:45: Es kommt auf Deine Strategie drauf an.

00:53:47: Wir unterscheiden Idealtypisch das zeige ich jetzt auch gleich machen wir drei Prozent oder die machen wir nur.

00:53:54: Doch, ich lache mal bei drei Prozent.

00:53:57: Wir unterscheiden hier die Alltypisch zwischen drei unterschiedlichen Strategien.

00:54:03: Gehen wir hier auf die Allianz und dann gehen wir in das Corecard rein nämlich hier Dividendertrag Wachstum und Gewinnwachstum.

00:54:10: Gewinnwachstums ist das was sich vorhin so ein bisschen Flapsigmal im Filter eingestellt hat mit hier neun Komma Neuen Gewinnstabilität aber plus zwanzig Prozent Gewinn-Wachstume pro Jahr.

00:54:23: Da hast du dann die Dividenden komplett ignoriert, deshalb sind die Diverdentenkriterien hier auch komplett ausgeblendet.

00:54:30: Dieses Scorescard sagt übrigens für jede Anlagestrategie gibt es einen Score zwischen eins und zehn und zehn ist Prädikat quasi das Maximum in Eins wäre völlig ungereignet.

00:54:44: So ein Scoring System ist natürlich immer mit Vorsicht zu genießen.

00:54:47: Da, weil für ein Scoring-System muss man sich immer irgendwie irgendwelche Kriterien heraushochen und die irgendwie Gewicht, das ist immer eine gewisse Willkür oder Ermessenserwägung quasi dann mit im Spiel.

00:55:00: Aber in einem Scorecard kann halt Transparenz nochmal bieten und den Auswahlprozess erleichtern so als Anlaufsteller.

00:55:11: Voraussetzung ist, so einen Scoring System muss halt Transparent sein, dass man weiß wie halt das vorzustande kam.

00:55:16: Das zeigen wir auch entsprechend hier alles an, ja auch mit kleinen Tooltips etc.

00:55:21: Wichtig ist jetzt aber für das Verständnis erstmal dass es ideal typisch drei Anlagestrategien gibt.

00:55:27: Es gibt eine Anlagestrategie mit Dividende ist mir schnurz pieper egal.

00:55:31: Ich will möglichst hohe Kursgewinne erzielen indem ich in Qualitätsaktionen investiere.

00:55:36: Also da geht's immer um Qualitätersaktion.

00:55:38: Es gibt zwei Strategien wo die Dividenden eine wesentliche Rolle spielt.

00:55:43: Deshalb dann auch Kriterien Dividendenkriterien quasi einfließen in die Ermittlung dieses Kurs, aber sie unterscheiden sich trotzdem.

00:55:52: Nämlich einmal steht das Dividend im Wachstum im Vordergrund.

00:55:55: So nach einem Motto ich habe ja Zeit und wenn sich die Dividende wie jetzt bei Visa um fifteen-sechzehn Prozent pro Jahr erhöht kann ich gerne nochmal mit einen Prozent dividenden Rendite einsteigen.

00:56:04: und dann sage ich mal so sieben Jahre oder irgendetwas bzw.

00:56:08: ausgereicht habe ich da meine dividenden Rendite verdoppelt für den Einstiegspreis und dann noch mal dabei geblieben.

00:56:14: Ich habe sogar weniger als sieben Jahre mit siebzehn bis sechstehend Prozent Dividendenwachstum.

00:56:18: Wenn ich noch länger dabei bleibe, fünfzehn zwanzig Prozent dann kriege ich immer mehr Dividender auf meinen Einstandskurs besogen.

00:56:24: Das wäre der Grundgedanke beim Dividende-Wachstum und der Grund Gedanke bei dem Dividendentrag.

00:56:31: Wäre ich möchte sofort so ein passives, ich möchte ein passiges, wesentliches Passives Einkommen aufbauen zu schnell wie es geht?

00:56:38: Ich möchte also in was investieren und möchte sofort eine Art Verzinsungen in Form von Dividenden haben, die ich auf einem Konto auch merke.

00:56:49: Daher verschraube ich dann quasi die Erwartungshaltung bei der dividenden Rendite nach oben aber beim dividenden Wachstum nach unten weil die Quadratur des Kreises gibt es halt nicht, man muss sich immer für irgendwas entscheiden.

00:57:02: also ich kann jetzt nicht... Ich könnte natürlich schon sagen aber da kommt meistens nichts Sinnvolles dabei raus!

00:57:07: Ich möchte jetzt die ja zwanzig Prozent Gewinnwachstum ... außer die immer zwanzig Prozent Dividendenwachstum, ... ... und die Dividende, wenn sie das mal bei fünf Prozent starten.

00:57:14: Also da wirst du nicht so viele Aktien finden... weil das Problem ist halt,... es gibt schon sehr viele zuverlässige Dividendensaler mit dynamischem Gewinnwachslung.

00:57:28: Die gibt's ja!

00:57:29: Aber das Problem is', dass diese sich entsprechend hoch bewertet.

00:57:32: Und deshalb sind die Diverdenten rein, die entsprechend niedrig, ... weil der Aktienkurs doch hoch ist.

00:57:37: Man muss sich dann halt quasi oder man sollte sich... Man soll das sein Zielbild ungefähr kennen, dann halt seine Anlagestrategie draus ableiten und dann hätte man hier entsprechend den Score nehmen sich orientieren kann zusätzlich.

00:57:53: Und bei Allianz sieht man dann dass für Dividenden Ertrag wenig überrascht wahrscheinlich für jeden ein bisschen Auskennt.

00:57:59: an der Beweise ist die Aktie am besten geeignet und für Gewinnwachstum ist jetzt etwas weniger gut gereignet.

00:58:05: aber weil die Gewinnstabilität doch relativ hoch ist Die Bilanz, sage ich mal relativ gut ist bezüglich Verschuldung und hat auch ein gewisses Momentum.

00:58:17: Das tun wir übrigens auch einarbeiten hier auch so die langfristige Kursentwicklung.

00:58:22: Es kommt immer noch eine relativ erträgliche Score bei der Allianz raus aber es geht natürlich deutlich besserer Aktien für Gewinn-Wachstumsstrategie Und so kann man sich dann eben entsprechend ja auch in Depot zusammenbauen aus zuverlässigen dividenden Zahlern Genau, so viel dazu.

00:58:42: Wichtig vielleicht auch noch war jetzt den komplexen Qualität langfristiger Windwachsum.

00:58:48: ist die Aktie geeignet für ein langfristiges Investment?

00:58:52: dann haben wir jetzt ganz kurz über Dividenden gesprochen.

00:58:57: was auch nur eine Rolle spielt ist die Bewertung der Aktien.

00:59:01: Also man kann davon ausgehen erstmal dass wenn man in zuverlässige gute Aktien investiert man langfristig schon seinen Schritt macht.

00:59:08: das sieht man ja hier hinten dass man dann meistens hier meiste einen mit, der mal quasi Minus wäre nach zehn Jahren.

00:59:14: Aber meistens ist es halt grün.

00:59:19: ja davon kann man ausgehen.

00:59:21: aber jetzt spielt natürlich noch eine Rolle was die, ob die Aktie vor allem wenn du größeren einmal kauft händigen willst und investiert in eine Aktie ob sie eher günstig oder teuer ist das kann natürlich auch immer sein.

00:59:35: Börse ist ja auch viel Psychologie, das hast du ja glaube ich in deinem Eingangs erwähnt.

00:59:39: Ja, auch schon jemanden interviewt zu dem Thema.

00:59:43: Psychologie führt eben dazu dass die Leute hier nicht immer nur sich klar wisch an irgendwelchen Kennzahlen orientieren.

00:59:50: Auch wer auf Bewerbungs-Kennze haben Sondern sie kaufen die Aktie halt.

00:59:55: Entweder weil Sie überhaupt nichts wissen von Fundamentanalysen einfach nur spekulieren.

00:59:59: Weil es vielleicht kurzfristig unterwegs sind so Trading dann spielt jetzt die Bewertung auch nicht unbedingt ein großer oder so ein Erdes Kursfristige Momentum.

01:00:07: Und wenn wir langfristig investieren, spielt aber die Bewertung schon eine Rolle beim Einstiegszeitpunkt insbesondere einen günstigen Einstiegszeitpunkt zu finden und Bewertungs-Kanzler sind dann hier entsprechend unten jede Aktie.

01:00:22: Gucken wir uns jetzt mal... Bleiben auch bei der Allianz.

01:00:26: Wenn wir jetzt an die Allianze angucken, ist das ja eigentlich ein relativ unspektakulärer Titel möchte man meinen.

01:00:34: Aber dann haben wir hier auch das Kursgewinnverhältnis und da sieht man, dass es tatsächlich schwankt.

01:00:39: Wir haben abends einen KGV von vierzehn gehabt und abends haben wir auch einen KGB von unter zehn.

01:00:43: Und wenn wir mal so richtigen Crash hatten wie bei Corona, ist dieses KGF sogar auf unter acht gefallen.

01:00:51: Jetzt ist natürlich die Frage, wenn ich in so eine Aktie investiere, kaufe ich die Aktien am besten, wenn sie relativ günstig bewertet sind?

01:00:59: Man sieht jetzt gerade ist das KGV auf allzeit hoch, sondern ein relativ interessantes Beispiel gerade gefunden.

01:01:07: Und jetzt hier bei der Allianz-Einsteige werde ich vielleicht nicht so der optimale Zeitpunkt, soll ich vielleicht wenigstens starten den Einstieg, falls die Aktien wieder dann runter geht.

01:01:18: Übrigens spielt natürlich gerade bei Aktien wie Allianze der Kurs natürlich eine Rolle weil wenn ihr seht dass es KGv hoch ist wird die Dividendenrendite, das Kgv ist hoch Preis, weil der Kurs wahrscheinlich hoch ist.

01:01:32: Auf Allzeit hoch?

01:01:33: Das sieht man ja hier.

01:01:34: Und die Dividendenrendite ist dann entsprechend im Zeitverlauf relativ mikrig aus.

01:01:40: Da liegt jetzt momentan bei vier Prozent.

01:01:43: Absolut gesehen immer noch okay wenn man so will.

01:01:46: aber hier gab es halt auch schon mal für knapp sieben Prozent zu haben die Aktien und wir können also Korridore drüber legen manchmal ein zweijahres Korridor ... noch weit länger laufen nach Korridor wie fünf Jahre, so die durchschnittliche ... ... Dividendenrendite.

01:02:03: Das ist ja.

01:02:03: dann lag dann halt im Durchschnitt bei ... ... vier Komma acht Prozent oder deutlich mehr.

01:02:10: und anscheinend das siehst du auch wie die Dividende Rendite steigen sollen, wenn es erhöht wird.

01:02:14: Und da siehst Du hier wie die persönlichen Dividenrendite quasi wieder ansteigt, also fast fünf Prozent.

01:02:20: schon hättest hier Anfang zwanzig dreißig.

01:02:23: Aber die Bewertung spielt hier auch eine relativ Ja, große Rolle wie gesagt vor allem für Einmalkäufer.

01:02:32: Und kann man dann auch so weit gehen, wie ich es zum Aktienfinder, dass man hier sein rendite Potenzial ermitteln kann wenn man dann z.B.

01:02:42: auf faire Wertet berechnen.

01:02:44: sieht man hier zum Beispiel einmal den Aktienkurs und sieht man immer in dieser Aktienkurse diese schwarze Bilddurch also relativ vertiele Linie ... über dieser relativ ruhig verlaufen Linie, diese grünen liegt, die hier für den Fernwert repräsentiert.

01:03:00: Dann ist die Achse hier teuer und hier oben ist er teuer... ... und hier unten war es quasi günstig.

01:03:05: Und jetzt ist gerade der Achsenkurs hier.

01:03:07: Fähre Welt ist da also das ist momentan relativ teuer.

01:03:10: Man hätte dann hier kurzfristig sogar ein Schlagspotenzial sozusagen.

01:03:16: Das könnte dann so laufen wenn man hier einsteigt,... ... dass die Achser eine obviel Qualitätsachse ist erst mal nach unten geht ... weil du es einfach relativ teuer eingekauft hast und dann ganz so weile warten musst, bis dir Aktienkurs quasi in den fernen Wert reingelaufen ist.

01:03:33: Hier sieht man, das habe ich zufällig gerade ein schönes Beispiel ausgewählt.

01:03:36: Hier siehst Du dann sozusagen dass hier in der zwanzig neunzwanzig die Aktie wenn Sie da weiterhin mit dem langfristigen, mit dem mittleren KGV bewertet werden würden im Durchschnittlichen... Dann wäre die Aktia erst ... in der Jahr- und Zweihinundzwanzig so viel Wert wie der Aktienkurs momentan.

01:03:56: Also sie ist ja quasi ein bisschen davon gelaufen.

01:04:00: Ja, also das ist dann auch quasi noch wichtig.

01:04:04: Wenn wir vielleicht die Welt der Einzelaktien kurz verlassen... ... und mal ganz schnell noch eine Abspräche machen in die Welt des ETFs,... ... weil eingangs haben wir auch den MSCI World etc.

01:04:14: erwähnt,... ... wenn Sie sich vielleicht noch ganz kurz zeigen damit man es... ... auch nochmal ein bisschen visuell hat.

01:04:20: Also hier ist einmal ein MSCI world!

01:04:23: Und ich habe jetzt ein bisschen vom Klubenrisiko etc.

01:04:27: gesprochen, aber auch von der Performance eingänglich und hier haben wir die letzten zehn Jahre.

01:04:33: und wenn ich jetzt einfach mal die Punkte hier ungefähr verbinde über zehn Jahre dann kann mir die Performance ansehen.

01:04:38: Guck mal sind sogar zwölf Prozent pro Jahr mit so einer No-Brainer quasi mit einem welt ETF, der vermeintlich diversifiziert ist.

01:04:49: Das ist halt gefährlich weil sowas kann halt eine Erwartungshaltung wecken, die zum Anfang ausgeführt aufs meiner Sicht unrealistisch ist.

01:04:58: Warum uns ist sie unrealistisch?

01:05:00: Das haben wir hier, weil du hier schön sehen kannst.

01:05:05: Hier haben wir die Gewichtung.

01:05:06: Wir haben ja den Markt kapitalisiert.

01:05:08: Hier sieht man das.

01:05:08: also.

01:05:09: insgesamt hat der MSCI World hier knapp Tausend drei Axtams, denen er besteht können wir sagen dann bin ich automatisch gut diversifiziert Ist nicht so Weil Du siehst hier jetzt noch interessanter wie mehr Mal hier reinzuholen, dann siehst du das.

01:05:24: Hier, zwanzig Prozent der Gewichtung wird hier schon mit acht Aktien gemacht und Elferbett ist sogar zweimal drin also eigentlich mit sieben Unternehmen nur.

01:05:33: Zwanzig prozent der Gewichte.

01:05:35: Du hast hier dreißig Prozent dieser Gewichtungen hier mit dreizehn Unternehmen auf vierzehn Aktien aber dreizehnt Unternehmen.

01:05:41: Na schon dreißzig Prozent der gewichtung und das ist fast alles Tech!

01:05:48: Alles Tech, also Apple, Nvidia, Microsoft, MSN.

01:05:51: Dann haben wir jetzt beim LVBed Broadcom Meta-Tesla Micron von dem man vorhin auch gesprochen hat und hier kommt endlich mal Gesundheit aber vorher über fast dreißig Prozent der Gewichtung einfach nur ein paar Techaktien.

01:06:05: Nur neun Techtoren wie Tetel oder so.

01:06:08: Das ist eben diese Verklumbung, von der ich geredet habe die eben die Wachstumstreiber gewesen sind bei MSDR World.

01:06:14: Hier siehst du es auch nochmal anders, hier siehst Du noch quasi So eine Art Map, auch nur meine Gewichtung.

01:06:22: Man sieht hier ganz viele kleine Rechtecke sind, die eigentlich völlig irrelevant sind bezüglich der Entwicklung von MSR World.

01:06:28: Dann siehst du aber hier relativ große Rechtecken und das sind eben diese Technologie Titel.

01:06:35: Und da sind die Technologie-Titel, was wir eingangs auch erwähnt hatten aus der zweiten Reihe hier.

01:06:39: AMD, ASML, haben Biomicron, Broadcom, Intel, Black Materials, Long Research... die hervorragend gelaufen sind.

01:06:49: Das siehst du hier auch, die Performance... ...die jetzt dann dafür gesorgt haben dass der MSCI World nochmal weiter steigen kann und das wird natürlich nicht ewig so gehen.

01:07:03: Genau!

01:07:04: Und da ist es eben ganz wichtig was wir hier auch noch machen ist dieses dieser Grundgedanke, dass Du in Qualitätsaktien investieren solltest.

01:07:13: Der trägt sowohl wenn Du in Einflagzen investierst als auch wenn Du eine ETF investierest.

01:07:18: Weil ein ETF viele Aktien hat, verbessert sich das ein bisschen.

01:07:21: Aber nichtdestotrotz kannst du die Aktien, denen wir ETF sind anschauen und kannst dadurch ebenfalls Kennzahlen ermitteln wie beispielsweise die Qualitätsdichte, die dir dann sagt, wieviele Qualitätzaktien sind denn in dem ETF enthalten?

01:07:36: Und da kann massiv schwanken.

01:07:38: also wenn ich jetzt einmal mal sortiere zwischen neunsehntig Prozent und zehn Prozent schwankt ist.

01:07:43: natürlich ist es so dass bei Themen ETFs oder Branchen ETF, wo dann quasi noch mal spezifischer reingeht in den Aktienmarkt und einen kleinen Teilaspekt von dem Aktienmarkt abdeckt.

01:07:56: Da ist die Qualität der Fundamentale nochmal entscheidender sozusagen.

01:08:02: Und das ist ein wichtiger Aspekt und wir visualisieren das Ganze natürlich auch, indem du hier, das glaube ich auf der MSCI World immer jetzt hier haben siehst du so quasi wie die Aktien, die da drinnen sind aufgeteilt werden bezüglich der Qualitätsdichte wieder von eins bis zehn.

01:08:22: Weil die abgeleitet ist vom Qualitäterscore, wie wir vorhin kurz kennengelernt haben.

01:08:27: Wenn du dann hier in ETFs reingehst und dir dann irgendwie total spekulativ sensist, das ist ja quasi nur fundamental nicht so erfolgreich versprechen, dass es drin ist um es mal vorsichtig auszudrücken.

01:08:40: Also bist du also dann mit sehr spekulationtiv unterwegs.

01:08:42: was auch noch wichtig ist, ist die Verklumpung die man auch, sozusagen messen kann.

01:08:48: Die wir ja jetzt auch im MSCI World kurz gezeigt haben als Beispiel, aber eben fast grafisch angezeigt und sogar... ...die Bewertung kannst du dann machen, wenn ich das nochmal ganz kurz in den MSCI-World-Data zeige.

01:09:05: Hier ist noch mal ein MSCI world rein.

01:09:07: Kannst du sogar dafür nochmal eine Bewertungen machen?

01:09:09: Kannst also gucken welche Aktien sind da drin, alle analysieren Gewicht und hoch agrigieren Und kannst dann sagen wie hoch das Gewicht der KGV quasi ist.

01:09:17: Und dann siehst du hier vielleicht Bereichengewinn machen, nicht ganz so krass, dass wir ja relativ teuer sind momentan.

01:09:25: Du siehst auch, dass deine Lüste optimistisch sind und sich das schnell wieder abbaut.

01:09:29: natürlich in erster Linie weil die Übergewichte im MSCI-World ihre Gewinne stark steigern sollen gibt uns auch Anlass zur Hoffnung also nicht, dass man jetzt alle hier verkaufen müsste oder so Auch wenn es ein MSCI World investiert ist Und er sagt, ich kann mit der Ungleichgewichtung leben.

01:09:48: Mit dem Klumpenrisiko und so.

01:09:50: Ja, es ist natürlich auch okay.

01:09:52: Aber wichtig ist erst mal, dass man halt weiß, wo die Chancen und Risiken sind... ...und viele Leute wissen das halt nicht.

01:09:57: in einen solchen MSCI-World investieren.

01:09:59: Kannst dann auch quasi den fernen Wert ausrechnen

01:10:02: etc.,

01:10:02: eben auch, dass der momentan gerade etwas teuer ist.

01:10:06: Gut!

01:10:07: Also lange Rede kurzer Sinn.

01:10:09: Investieren in Qualitätsakzeln unabhängig davon, ob jetzt ein Einzelakt zu investieren... ...unabhängige von meiner Anlagerstrategie Und dann sollte das Ganze hoffentlich langfristig renditebringend sein.

01:10:22: Wir haben auch schon sehr viele Sachen, die kostenlos sind.

01:10:25: Man kann sie auch kostenlos registrieren als Mitglied und können auch noch mehr sehen – und es ist bald auch noch kostenlos!

01:10:30: Also kann sich jeder quasi so das Beste von der Plattform ziehen, was er halt möchte.

01:10:36: Als Gast kostenlos Mitglied oder auch ausbringen Mitglied.

01:10:39: Also Thorsten, danke dass du uns jetzt mal mitgenommen hast in eurem Tool des Mal gezeigt hast.

01:10:45: Mir ist klar geworden, das ist alles gar nicht so komplex.

01:10:48: Zumindest in der Form, wie ihr es aufgetröstet habt

01:10:50: ...

01:10:51: Ja?

01:10:52: Was ich mir rausziehe, es geht um wenige wichtige Kennzahlen als jetzt über die ganzen Kennzahn irgendwie Bescheid zu wissen.

01:10:59: Ähm...

01:11:01: was wäre denn so das Wichtigste, wenn du jetzt sagst, hey, ich hab dir hier zugeschaut, ich habe ein Grundverständnis bekommen, wenn ich jetzt ins Handeln kommen will?

01:11:10: Wie kriege ich das hin?

01:11:11: privat Zuhause?

01:11:13: Bisschen

01:11:13: Selbstmotivation!

01:11:14: und dann halt die richtige Anlaufstelle.

01:11:17: Wie ich schon sagte, es gibt ja unterschiedliche Plattformen, die alle ihre Stärken schwächen bzw.

01:11:22: ein bisschen ihren eigenen Fokus haben.

01:11:24: Wenn man sich jetzt für den Aktienfinder entscheiden sollte... Ich hab dir auch einen Buch geschrieben, was wäre wo es um die fundamentale Lüse von Aktien- und ETFs geht?

01:11:34: ETFs von der Metallanlüsse von ETFs ist übrigens Neuland.

01:11:40: also das sind wir schon ziemlich Ziemlich weit vorne, würde ich mal sagen.

01:11:46: Da hat man nicht viel Auswahl.

01:11:49: Kann sein, dass sogar mir so ziemlich die Einzigen sind, die es überhaupt machen und dann einfach dabei bleiben.

01:11:57: Nicht alles auf einmal investieren in seinem Enthusiasmus.

01:12:00: Man ist halt noch am Anfang der Lernkurve.

01:12:04: Die Psychologie ist ja auch noch wichtig Und je länger man an der Börse ist umso mehr Erfahrungen man sammelt Umso psychologisch stammfester wird man auch.

01:12:19: Wenn mal was nicht so läuft, bei Schussweise weiß es halt allgemein an der Börse gerade nach unten geht lässt sich im Investor da sein leider nicht vermeiden.

01:12:30: Ja aber wie ich schon eingangs erwähnt ist alles kein nächsten Werk.

01:12:34: Wenn du nur eine Sache weitergeben könntest an jemanden zu Hause, der uns zuschaut und vielleicht auch schon investiert ist.

01:12:40: Die eine Sache, die jetzt hängen bleiben soll bei dieser Person oder einen konkreten Handlungsvorschlag ... Was würdest du sagen?

01:12:46: Was liegt dir am meisten am Herzen?

01:12:48: Also was sehr zielführend und nützlich ist, ist erst mal den Status quo zu ermitteln nachdem man die Erkenntnis hat, dass das Investieren in Qualitätsaktien Sinn macht langfristig aufs langfristige Wünnwachstum ankommt.

01:13:05: Man hat schon einen Depot, dann erst eine gute Idee sein, ein Depot mal zu durchleuchten nach eben diesem Qualitätsaspekt.

01:13:14: Also im Aktienfilter würde das dann heißen man macht zum Beispiel so einen kleinen Merkzettel mit seinen Aktien drin und guckt mal an was da bei den Kennzahlen quasi rausputzelt ob man in Qualitätaxen investiert ist oder ob man noch eher in spekulativer oder aufspürtive Aktien gesetzt hat.

01:13:34: Und dann kann man noch gucken, ob man daraus eine Anlagestrategie erkennen kann.

01:13:39: Zum Beispiel anhand des Scores.

01:13:41: Ob man sagt ja ohja ich habe tendenziell jetzt eher Aktien drinnen mit Dividenden ertragen zum Beispiel da haben die einen hohen Score und ob das alles so wild gewürfelt ist, tendenzielle eher mit niedrigen Scores was nochmal eher ein Indiz wäre dass man sich vielleicht mal Gedanken über die Zusammensetzung macht.

01:14:00: Wenn du zu Hause dem Thorsten auch so gern zuletzt, wie ich, Link findest du unten in der Beschreibung zum Aktienfinder.

01:14:07: Thorsten, ich danke dir für deine Zeit und für dich Zuhause!

01:14:11: Die nächste Reihe, die nächste Folge dieser Bildungsreihe geht's um das Thema Psychologie mit einem echten Experten.

01:14:17: nachdem wir wissen, wie macht man Acid Allocation?

01:14:20: Wie findet man Qualitätsaktien?

01:14:22: Geht es jetzt um die Psychologie, die du ja heute schon angeschnitten hast.

01:14:25: Ich danke dir für deine Zeit und wir sehen uns auf dem nächsten Börsentakt.

01:14:28: Hat Spaß gemacht, bis bald in Düsseldorf!

01:14:31: Bis bald, danke!

01:14:32: Ciao.